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弱市担心回撤? 量化基金来帮忙

弱市担心回撤? 量化基金来帮忙

还记得年初的熔断吗?一个月的时间,上证指数跌了约1000点,跌幅超过30%。令不少基金跌幅到现在还徘徊在-30%附近。随后的几个月,指数有所反弹,截至目前,上证指数跌了17.17%,已经收复了不少失地。

在震荡市场里,有风险偏好高的激进投资者,也有相对稳健的投资者。激进的投资者喜欢追涨杀跌的刺激,稳健的投资者偏爱波动相对较小的基金产品,这类基金在股市上涨时获得的收益可能相对于其他偏股基低一点,但是回撤的幅度会远远小于偏股基。

今天我们来谈谈量化基金。何为量化基金,量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理,就是借助现代统计学、数学的方法,从海量大数据中寻找能够带来股票上涨的多种“大概率”规律和策略,从而形成模型程序并严格执行。有些量化基金含有股指期货对冲策策略,但是现在由于监管的限制,股指期货在公募基金的应用效果不大。

从历史上来看,量化选股模型表现良好的时段是在振荡市,量化模型在大幅上涨的牛市中获得的超额收益还没有在振荡市当中的超额收益多,因此更适合震荡市。

万得数据显示,在79只量化基金中,今年获得正收益的基金有20只,整体涨幅不大,其中创金合信量化多因子涨幅最大为11.8%,紧接着便是招商量化精选涨幅5.1%。不过量化基金的回撤幅度相比普通的偏股类基金整体小得多。

弱市担心回撤? 量化基金来帮忙

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看完这些基金,我们来听听基金经理怎么说的。

民生加银量化基金经理蔡晓表示,量化投资依靠大概率规律取胜,高度信赖千锤百炼后的量化模型。严格遵循模型,一旦触发相应规则立刻买入或卖出,不掺杂任何主观的偏见,避免过度自信、羊群行为等,最大限度克服人性的弱点。另外,量化组合的股票分散,单只股票持仓比例较低,采用等比例增减仓策略应对特殊情况,可以快速抓住市场上涨机会,也能够快速规避市场下跌风险。

长盛量化基金经理冯雨生认为,居民资产配置时增加权益投资比例的趋势仍在继续,陆续出台的改革措施也有利于维持投资者的风险偏好。但经济增长不达预期的风险也在增加,股票市场不同风格股票的估值差距在拉大,全年大幅震荡的概率在增加。因此建议投资者稳健为先,选择值得信赖的公募基金管理人进行资产配置。

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