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普华永道:上半年A股融资大幅下滑高达80%

普华永道:上半年A股融资大幅下滑高达80%

图片来源:视觉中国

普华永道今天发布了上半年中国内地及香港股市IPO的主要数据。2016年上半年中国内地A股IPO数量和融资金额同比均出现了大幅下滑,A股市场完成了61宗IPO交易,融资总额288亿元人民币,较2015年同期分别下滑了67%和80%。

在2016年上半年A股的61宗IPO中,上海主板IPO共计26宗,融资金额达134亿元,主要集中在工业和消费品及服务业;深圳中小企业板IPO共计15宗,融资金额83亿元,主要集中在工业和消费品及服务业;深圳创业板IPO共计20宗,融资金额71亿元,主要集中在工业及信息科技和电讯业。

相比去年同期,2015年上半年3宗金融服务业在上海主板的IPO就融资达447亿元,1宗金融服务业在深圳中小企业板融资23亿元。普华永道中国内地及香港市场主管合伙人林怡仲表示,往年融资额较大的金融板块企业在今年融资额都不算大。

上半年监管层收紧了新股审批的节奏。6月24日,证监会部署了IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动,全面覆盖IPO各个环节,全面覆盖发行人、控股股东和实际控制人、中介机构等各类主体,全面覆盖不披露、不及时披露、虚假披露等各种违法行为。此次专项检查也被业内称为“史上最严核查”。

普华永道中国审计部合伙人孙进表示:“这不是证监会第一次IPO核查,核查加强了信息披露,为注册制的出台打下良好基础。虽然注册制的改革放缓,但是注册制的推出将是必然趋势。注册制改革的核心是信息披露,可以让各方都归位尽责。”

普华永道中国审计部合伙人邓锡麟表示会计师事务所在做企业上市审计时主要关注收入确认、税务、关联交易、社保等相关问题。林怡仲补充道,还会关注资产估值、信息披露的问题。

2016年5月27日,全国中小企业股份转让系统公司正式推出新三板挂牌公司分层管理办法,并于发布日起施行。新三板分层方案有利于提升企业的流动性及治理水平,未来将有越来越多的企业挂牌新三板。新三板市场在2015年爆发。去年下半年开始新三板挂牌企业数从上半年的每日20家左右加速至每日40家。截至2016年6月30日,新三板已挂牌企业数达到7685家,总股本4635亿股,募集资金达714亿元,交易量达到了874亿元。

香港方面,受中国经济增长放缓、全球经济复苏速度疲弱以及沪深股市走势反复等影响,香港在2016年上半年IPO数量和融资金额仍然排名全球第一。截至目前,有40家企业在港上市,融资金额为435亿港元,与去年相比IPO数量和金额均出现了下滑,分别下降了22%和66%。

普华永道对香港今年全年的新股集资总额预测由今年年初的3000亿港元,下调到2200亿-2500亿港元,估计全年有130只新股上市,但相信香港的新股集资额仍会是全球之冠。

普华永道表示,英国脱欧令全球资本市场波动,避险情绪升温,可能削弱新股市场吸引力,但对香港新股市场影响较小,因为在香港上市的主要是本地企业和内地公司,依赖欧洲市场的公司比例不高,而且美国加息预期降温,亦为香港市场消除不明朗因素。此外,预期欧洲央行会推出刺激经济措施,资金可能流入风险较低的香港新股市场,但英国脱欧同时为人民币带来贬值压力,可能影响内地企业来港上市的集资额和时间表。

普华永道预计,下半年A股IPO的数量或将维持与上半年相当,预计2016年全年A股IPO为120宗左右,融资规模在600亿-800亿元人民币左右。这一预计融资额规模较2015年全年的1586亿元下滑约50%-62%。

林怡仲解释说,“要达到一定的融资规模需要融资额大的企业出现,就是所谓的大盘子。2016年过了一半,预计没有什么大盘子出现。”

林怡仲表示,全球股市IPO融资额今年上半年基本是大量下滑,美国下滑59%,其中,纽交所下滑60%,纳斯达克下滑49%,伦敦下滑59%。基本是经济整体进入下滑周期的直接反应。

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