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日本金融官员发出警告:对危机反应过度可能物极必反

日本金融官员发出警告:对危机反应过度可能物极必反

图片来源:视觉中国

自2008年金融危机过后,各国政府就加大了对银行的监管力度。如何监管金融机构、监管至什么程度才合适,一直是美欧政策制定者非常关注的话题,甚至会影响到这些国家的大选。

早在西方国家前,日本就遭遇了金融危机。在经历了四分之一个世纪的经济停滞后,该国一名银行监管机构高管向他的全球同行们发出了警告:对经济危机反应过度,有可能危及复苏。

日本金融厅(Financial Services Agency)长官森信亲(NobuchikaMori)在最近接受《华尔街日报》采访时说:“‘监管者’强调干净的银行资产负债表……但这可能产生副作用。”

“从现在往回看,我在想,我们当时是否该采用不同的办法,更加重视经济增长。”

森信亲在日本财务省度过了他的大部分职业生涯,曾在国际金融、国内预算等多个分部门工作,并于2006年进入金融厅。一年前,森信亲被委任为金融厅长官统领金融厅。该机构有多重角色,既像纽约的证券交易委员会负责市场监管,也像美联储和美国通货监理署一般负责银行监管。

自上任后,森信亲多次提醒其西方同行小心过度监管,“我们越依赖监管,扭曲和低效反而会更严重。”他亲市场的立场在危机后世界的政策制定者中非常少见。

反观美国的银行监管机构,他们仍在增加资本要求和其它限制。美联储等机构坚称这样做是维持银行系统安全所必需的。但业内批评人士指出,在某些情况下,这些措施阻止了银行冒险,阻止了它们提供促进经济更快增长所需的信贷。

不同于其他监管机构对大型银行的严厉态度,森信亲表示,他们现在的首要任务是要促使金融机构更加敢于冒险,并且鼓励银行寻找新的业务模式。

而且,森信亲一直对日本央行的负利率措施持批评态度,认为负利率损害了日本银行业,而银行对于刺激经济的增长极为重要。森信亲指出:“在许多国家,尤其是日本,低利率大行其道,收益率曲线已经变得很平坦。”

“在这种环境下,银行越难越通过价格竞争追求规模效应,在风险、回报和资本之间实现平衡。银行的可持续性将最终取决于它和客户一起创造的共同价值。”

日本金融厅也不打算和美联储及英国央行一样,每年对其所监管的大型银行进行压力测试。金融厅监管局理事长Toshihide Endo今年5月接受《日本时报》采访时说:“我们正在考虑是否要提出一个和压力测试类似的项目。我们不打算实施外部测试。”

森信亲也不赞同对银行人士实施监管,并感叹:“信任似乎已经成了过往。”

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